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食品饮料板块上涨点评（二）23年大众品渐进式回暖，建议布局三大主线（20230612）
二、大众品板块
[玫瑰]投资建议我们认为23年大众品渐进式回暖，疫后复苏存在新的消费特点，由此我们总结大众品23H2三大投资主线1）基于当前消费者希望以更合适的价格获得高品质产品，我们重点推荐具备“高质性价比”特点的标的，主要涉及零食板块、低温奶、高档啤酒等；2）基于当前场景消费恢复较缓，我们推荐不太依赖中小B门店&场景受损带来的低基数的标的，主要涉及乳制品、饮料板块；3）具备事件催化&成本下行标的。
[太阳]【速冻食品】
我们认为板块标的淡季夯实内功蓄力，更多精力投入新品推广和渠道建设。建议坚守长期竞争力持续加强的公司，聚焦个股α机会，推荐千味央厨、安井食品。
[太阳]【乳制品】
我们认为行业需求恢复下，龙头乳企有望通过产品结构升级+渠道拓展+品类扩张实现收入稳增，同时原奶趋势下行+行业盈利能力或呈趋势性改善+费用使用效率提升。建议重视两类机会①伴随经营逐季改善，全国性乳企估值有望修复；②区域乳企业绩高成长。推荐新乳业、伊利股份，建议关注燕塘乳业。
[太阳]【调味品】
今日涨幅 1.81%，天味食品等涨幅居前。伴随需求持续改善&成本拐点显现，后续布局机会仍存。在当前阶段应重视α机会，即短期存在催化如数据恢复可持续以及边际改善明显、长期业绩可持续提升的标的。推荐千禾味业、中炬高新，建议关注海天味业。
[太阳]【卤制品】
今日绝味食品大涨拉动板块整体上涨，绝味食品涨幅8.82%，主因前期调整较多&基本面迎来拐点。绝味食品Q2开店进度超预期，单店持续修复，叠加成本拐点已至，23H2盈利能力将持续改善，当前估值对应24年不到25X，建议把握底部机会，积极布局。
风险提示消费疲软；食品安全风险。